【世界播资讯】主升浪战法：控盘锁仓战法

筹码分布，准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，其原理来源于在不同价格区间的成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。

1．筹码分布及计算原理

我们先做这样一个假设：某公司有 16 股股票，这 16 股被 3 个不同的投资者持有。

(资料图片)

股东 A，在 10 元价位上买过 3 股，而后又在 11元价位上买了 6 股；

股东 B，在 12 元的持仓成本上买进了 4 股；

股东 C，在 13 元上买了 1 股，在 14 元上持有 2 股。

把这3位股民的股票加起来，正好是 16 股。我们来做一张图。在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从 10 元一直标到 14 元，共 5 个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图 1的样子：一个简单的筹码分布模型

从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在 11 元价位上，投资者的筹码比较重一些，12 元至 10 元次之，13 元以上筹码量就不多了。

此外，除了上面所说的股东 A、B、C 以外，曾经还有一位投资者 D，在 9 元左右买过这只股票，后来又以 11 元转卖给了股东 A

于是 D 先生提出了一个问题，“我 9 元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”

其实这个问题不难讲清楚，大家注意到图上的筹码总共只有 16 股，而这只股票的流通盘也是 16 股，筹码分布只是表现这一天所有在册股东的建仓成本，由于 D 已经卖掉了自己的股票，所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。

这是筹码分布的一个重要特征：既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。

假定随后发生了一个交易：股东 B 把他的 12 元价位建仓的 4 股股票卖掉了 3 股，成交价是 14 元，由股东 D 承接，于是筹码分布就成为了图2 的那个样子：筹码在投资者之间发生转移

方便大家更好的理解，我把两个图合成一个

事实上，筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东 A 的还是股东 B 的，上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态，仅仅是为了让大家看得更清楚一些。

如果换成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。

一张真正的筹码分布图，它被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。

（图片来源：经传多赢软件）

筹码的颜色分为蓝色和红色，蓝色区域是套牢盘，那是因为，蓝色区域就是当前收盘价的价位之上的区间，持仓成本大于当前收盘价，当然就是套牢状态的了，同理，红色区域就是当前收盘价之下的区域，就是目前处于获利状态的股份份额。

通过筹码分布图形，我们可以直观的看到，该股现有持股最高持仓成本是什么价格，最低持仓成本是什么价格，什么价格位置持仓的份额最多，什么价格位置持仓的份额最少。

比如，上图中，该股的持仓成本最低的低到6元左右，最高的高到14元以上，而图中标注的1号区，也就是8.8元-10.7元区间，持仓成本处于这个区间的持股份额是最少的，而横线最长（宽）的落在4号区，大概是在13元上方，说明持仓成本为13元出头的持仓份额是最多的。

（图片来源：经传多赢软件）

2、筹码下方数据解读

获利比例：表示持股者持有的筹码的获利比例；

光标获利：光标处于任意价位情况下的获利盘数量比例；

在筹码的分布中，有一条黄色的水平线，为该股票即时平均持仓成本。它有两个含义：

①平均持仓成本代表的是筹码的总体重心；

②平均持仓成本与现股价相对比，可以看到大部分持股者的盈亏水平。

90%筹码和70%筹码分别表示去掉最高和最低价5%和15%后，该股票90%的筹码和70%的筹码所处的价位区间；

筹码乖离率：获利筹码价格与平均成本的偏离程度。

（图片来源：经传多赢软件）

3、筹码分布形状的识别有几个基本概念：密集、发散、峰与谷。

（图片来源：经传多赢软件）

筹码密集

筹码密集的意思，就是所有的可流通股份持仓成本高度重合，大家持仓成本相差不大，都在非常接近的价格空间内；

筹码发散

筹码发散的意思就是所有的可流通股份持仓成本分布在差距较大的不同价格区间。当筹码密集或局部筹码密集时，筹码会形成一个横向的小尖峰，我们称之为筹码峰，当筹码处于发散状态时，就必然会形成多个筹码峰，而这些筹码峰之间的相对无筹码区域，就是谷。

除了从形状直观的认定密集和发散，我们还可以用量化的标准来定义。

筹码集中程度的：90筹码集中度，表示该股90%的可流通股份集中在某一个数值高度的相对价格空间里，70筹码集中度，则表示该股70%的可流通股份集中在某一个数值高度的相对价格空间里。

当这两个数值都小于10时，我们可以认为该股当时的筹码状态是高度密集；

当70筹码集中度小于10，而90筹码集中度大于10时，我们认为该股的筹码状态是相对密集；

当两个数值都大于10并且小于20时，我们认为该股筹码状态是相对发散；

当两个数值都大于30时，我们认为该股的筹码状态是完全发散。

90%筹码<10，70%筹码<10=筹码高度集中

90%筹码<20，70%筹码<10=筹码相对集中

10<90%筹码,70%筹码<20=相对发散

90%筹码,70%筹码>30=完全发散

筹码集中度：说明筹码的密集程度。数值越高，表明筹码越分散。数值越小，反之越集中。

A、筹码的低位密集

在每只个股筹码的每一次的“密集——发散——再密集”的循环完成之后，投资者的财富也发生了一次转移。

如果筹码是在低价位区实现密集，我们就把它称之为筹码的低位密集，而如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。

当然，这里的高和低是个相对的概念。股价的高位和低位并不是指股价的绝对值，几元钱的不一定是低，几十元钱的也并不一定是高。

因此，筹码的低位密集，是指股价自某个价位深幅下跌之后，在相对的低价位区形成的新的集中。

我们可以给筹码的低位密集做一个比较精确的定义：当筹码自高位流向低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集，就叫“筹码的低位密集”。

（图片来源：经传多赢软件）

当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位：早先的高位套牢盘认赔出局。那么，到底是谁割肉离场了呢？

这些筹码大部分来自于早期的套牢盘，我们很难想象股市的投资机构，比如说券商、基金会在这么巨额的亏损上认赔离场。他们是市场上的投资主力，由于他们掌握足够多的资金，所以他们没有投降的必要，实际上这些割肉盘几乎都是散户所为。

我们可以有这样的结论，一旦筹码上发生低位密集，那么割肉的一方一定是散户。

低位密集之后跟进入场，那么就可能实现跟庄的目的。事情却没那么简单。主力的吸筹是个漫长的过程，当筹码进入低位密集时，主力未必掌握了足够的筹码，就是说主力需要在这些股票的低位密集区蛰伏很长时间，目的是为下一轮行情做准备。

很显然，如果有投资者在吸筹阶段买入，那就还要忍受很长一段时间的底部整理。对于一般的散户而言，这需要长远的目光和极大的耐心。因而，简单的买进低位密集并不是最佳的选择。那么，如果有投资者参透了低位密集的筹码性质，应该在什么样的情况下买进呢？其实，低位密集个股最佳的买入条件只有两个：

一是确认了主力的高度控盘；

二是确认大盘的中级行情已经开始。

所以我们配合主力控盘指标进行操作，识别主力拉升阶段。

（图片来源：经传多赢软件）

B、筹码的低位锁仓拉升

筹码密集的部分在低位，但它不是筹码的低位密集。筹码的低位密集是一只股票的筹码自上向下堆积，而这只股票此时正在上涨的过程中。

在一般情况下，股价的强劲上扬会带来筹码的向上发散，但的筹码并没有转移到上面，绝大部分筹码依然沉淀在低位不动，这种筹码状态，叫做筹码的“低位锁定”

（图片来源：经传多赢软件）

单就筹码的形态而言，筹码的低位密集和低位锁定看上去是几乎是相差无几的，所不同的是要从筹码的股价趋势来看：

筹码的低位密集呈现出的是股价深幅下跌之后的横盘，或是股价深幅下跌之后的低位震荡；

而筹码的低位锁定，其股价趋势的走向应该是股价的上扬，就是说低位锁定的股价一般应正处于主力拉升的过程之中。

大家的操作习惯是不是要等获利很多之后才了结，比如说，大家是不是经常在获利了 30%以上才肯卖出自己手中的股票？大部分中小投资者都回答说：“不”。

股市中的散户炒股时就有这样一个感觉，一旦一只股票的获利超过了 10%，心态上是非常兴奋、紧张甚至是恐惧的——这 10%来的不容易，我们特别怕这到手的钱又被别人拿走了。

对中小股民来说，如果浮动盈利达到 10%，还只是心神不定的话，那么一旦浮动盈利达到 20%，几乎就肯定是拿不住了。

如果一个股票大量的筹码获利了 30%之多，却不见任何人抛出，是谁有这么好的定力呢？答案只有一个：是庄家。

30%对于你我来说都是个大数，对于庄家来说却是太少了。30%的价格空间，可能并不是主力想要获利了结的目标位。所以，筹码的低位锁定显示了这只股票的一个重要的信息——庄家的高度持仓。

所以，我们要寻找的股票是

低位筹码集中+主力控盘增加

低位筹码锁仓+主力控盘增加

（图片来源：经传多赢软件）

如图，这是300244迪安诊断在拉升前和拉升后的筹码分布图，上图是2013年2月初，当时筹码是典型的单峰高度密集，说明吸筹到位，准备开始拉升，下图就能看到，随后在拉升的过程中，我们发现，当初吸筹完成密集在22-23区间的筹码仍然有大量的停留在原位，是不转移的，我们把这种状态称为筹码锁定。

而我们很容易理解，这些成本在23元以下的筹码，在下图中的筹码定位时间，已经盈利超过30%，但仍然没有卖出，这种高度盈利而不愿意卖出的筹码，有大部分是属于主力机构的，因为散户群体中，至少有90%以上的人不会再浮动盈利30%的情况下横盘一个月仍然不卖股票。所以，锁仓是主力高控盘的表现。

高控盘锁仓拉升的股票，只要低位锁仓筹码不跑，中线持有可以带来非常大的赢利机会和赢利空间。

（图片来源：经传多赢软件）

C、高控盘的锁仓拉升筹码形态，与之相对应的就是相对低控盘的筹码滚动式拉升。

（图片来源：经传多赢软件）

如图。左图是拉升前的筹码密集状态，右图是拉升起来之后，筹码迅速的向上滚动，之所以说滚动，是因为筹码也并没有彻底的转移到上面，是循环态势的往上翻滚。

对比筹码锁仓拉升和筹码滚动拉升。最直观的的差别就是成交量。

锁仓拉升通常是缩量的，上涨过程中成交量反而逐步降低，这样的话，没有足够的成交，低位筹码当然就不可能轻易的在高位卖出，所以就会在低位锁定，反过来说，也就是主力控制了大量的筹码，它也不想卖出，而散户即使想卖出手里也没有足够多的筹码，就必然成就了锁仓的结果。

而滚动拉升是因为主力手里没有足够多的筹码，它希望激发更多的跟风盘来一起推动股价上涨，否则可能导致自己拉升股价之后反而别人手里的筹码借机出货，成了活雷锋了。所以，激发跟风盘的标志就是放量。

锁仓拉升相对安全，因为可以监控主力筹码的状态，不会出现莫名其妙的主力就跑了，但这种股票走势大多会比较温和，不会出现连续的大阳线或涨停板拉升，适合于中线持股操作。而滚动拉升相对活跃，为了保持对跟风盘的吸引力，必然是快速拉升，所以短线赢利效率比较好，但由于主力本身持有筹码不那么多，而且每天换手率都很高，相对难以监控主力筹码是否已经离场，所以风险性也更高。

D、筹码的高位密集——主力派发出货阶段

意思是说低位筹码在大量的向高位转移，并提醒投资者去分析一下这个转移的性质。与筹码的低位密集相反，筹码的高位密集很有可能是主力出货的迹象。这些高位的筹码是低位筹码向上转移的形态，说明在市场上发生或正在发生大量的获利了结的行为。

总之，筹码的高位密集，是个相当危险的个股技术特征。高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。

股价之所以迅速涨高，一定是主力拉抬的结果；而主力之所以肯拉抬这些股票，一定是他拥有大量的低位筹码；

而此时这些低位的筹码在高位的消失，显示了主力正在大规模的出货。可以说筹码的高位密集在大多数情况下，意味着前期主力的离场。

（图片来源：经传多赢软件）

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。

在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率也不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。

总结：

主力拉升阶段：

①洗盘完毕后主力主力开始拉升突破筹码密集区，股价脱离主力成本；

②拉升突破筹码密集区时必须放量；

③该股此时获利比例达到80%以上，此时拉大阳即可买入；

④在整个拉升过程中主力低位筹码基本不动，锁仓越好，拉升越高；

⑤拉升幅度一般在60%左右。

主力出货阶段；

①出货阶段主力成本区筹码大量消失，表明主力出货意图非常坚决，在此时散户也应该果断出局；

②出货阶段筹码表现为低位筹码不断向高位移动，在高位形成密集区，此时千万不要进场盲目追高。

4、选股模式：

1、低位筹码集中+上升通道+主力新控盘