（以下所有图片若没有特殊标注，大部分来自于经传软件股票截图）
(资料图片仅供参考)
汇率等宏观变量占主导时市场难有短期快速致富的机会，而且从大盘分析牛熊线不断下移和流动资金持续翻绿也可以看出这点，一个是流动性可能正在边际收缩，另一个是市场可能担心央行的应对伤及股市，大资金不敢入场，正在多看少动。
虽然人民币已经到7.1了，很多估值模型表明，人民币现在还是高估的，因为现在只是对美元贬值，对欧洲、日韩都是升值的，这跟我们经济增速非常低的基本面是不符合的，那么就有了贬值的压力。政府要么接受贬值，要么为了稳定汇率影响其他目标。
本周宏观情况更加严峻，由于美元指数似乎进入加速上涨期，各国已经非常脆弱的金融市场可能遭到重创，一旦某一国某一地区的市场突然崩溃，就会涉及全球，虽然金融市场崩溃是小概率事件，可一旦市场开始预期，风险偏好就会降低，压制估值。
稳定汇率最好的方法是尽快让经济起来，如果起不来，那除了硬管制之外，也要收缩流动性，推升利率，来缓解汇率压力或资本流动压力。这个提升利率是会影响股市的，汇率本身并不会影响股市，稳定汇率的政策，有可能影响股市。
本周一些板块在加速下跌，也在反映这个预期。
1、部分医药股加速下跌，比如医疗器械，医疗服务、中药、创新药。
2、部分下行周期的板块出现加速下跌，比如半导体、LED、基建产业链中的水泥、工程机械。
非军工的半导体利空因素在这里，就不赘述了。今天聊聊医疗器械的问题~
（此图来自于百度）
一个政策想要让一个行业进入高景气，意味着下游的需求将爆发，那就要自问，下游的需求从哪里来，要么政府出钱直接激活需求，比如基建政策，要么政府出行业或税收政策，放宽下游需求的管制或者刺激下游的需求。
这就需要分析行业上下游的关系，目前需求被束缚的原因是什么？未来新增需求的动机和利益在哪里？
涉及医疗器械，就是厂商与医院的关系，需要看一看，政府的文件怎么去刺激医院的需求，是因为医院以前有需求，但行政不批？还是医院没有需求，需要去刺激？
这个政策，更侧重于财政帖息，是医疗大基建政策的配套政策，它解决的问题看上去是部分医院担心设备买回来后，患者需求不足，收入还不了贷款。这个不是最终需求。
现在医疗新基建的问题是，小医院有设备更新的需求，但患者医疗需求不足，大医院患者多，但受制于医保支付能力，再加上大型医疗设备还是要审批，制约了需求，医保目前正在解决过度医疗问题，降低医疗设备的盲目使用，力推DRG和DIP付费，这会让医疗设备从创收中心，变成纯粹的成本中心，医院添置设备的积极性大大降低。
【还有耗材，医保作为唯一的大买家，仍然是最大的利空因素。】
另外还要看防疫政策，目前政策不明的情况下，医院也难有投资的动力。
这里还有一个小问题，如果使用财政贴息，就不能明目张胆的支持国产设备，会被告的。
任何一个行业的供需关系都是错综复杂的，除非大部分因素都归结到某一个点上，而政策刚好解决了这个点，或者在某一个关键时点的政策，改变供需关系，比如四月份那波新能源行情，风光平价时，欧洲需求大爆发。
【其他单一的政策，大部分是题材炒作，真正能引发行业反转的，很少，医疗新基建是可以看好的，但确实其中也有悲观因素，难言景气度就此逆转。】
医疗设备器械的拐点，未来更可能出现的利好因素是集采政策的放松，这才是扭转基本面的关键因素。
周六江浙沪第一次巡讲的时候，来现场咨询医疗器械的用户，上面的内容要看下~
美国加息背景下，这个时候想要潜伏，也就只能找一些不容易受到宏观经济影响的板块，然后找业绩背离+低估值的位置潜伏，降低下短线赚快钱的预期，用时间来兑换未来的空间。比如军工和白酒就是这方面的佼佼者，之前也反复提过这个观点，就不赘述了，可以看前几篇的文章。其他的板块，大家如果要做，配合平均股价的60分钟金叉死叉高抛低吸短线快进快出。
今天就聊那么多吧，周一晚上八点十五分是系列培训的最后一讲，综合运用，不见不散
责任编辑：Rex_25
