在之前讲基金定投时，总是给大家一直在讲“沪深300”指数基金。那么除了沪深300，还有没有其他更好的定投标的呢？答案是有的，那就是股债平衡型基金。
丨什么是股债平衡策略？
(相关资料图)
股债平衡策略是由“证券分析之父”格雷厄姆提出的，其中他给出了一个简单有效的资产配置公式：半股半债。依据这个原则，建仓时配置50%股票和50%债券，实际运作过程中，当股票价格上涨导致股票资产的仓位超过目标仓位(即50%)时，卖掉多余股票部分并买入债券，反之亦然。长期来看将资金配置动态维持在“股5债5”的比例。
因为股票和债券具负相关性，是公认的最适合做再平衡的大类资产。股债平衡策略利用股票和债券两类资产来构建投资组合，通过低相关性的分散化投资，可以有效的对冲资产间波动的风险，减小整体资产的波动率，同时还能获得市场的平均收益，有利于提高投资组合的收益风险比。
当然，在基金经理的调仓换股中不一定严格限定“股5债5”，“股6债4”或“股4债6”也能达到类似稳健运作的效果。具体定多少比例，要看基金经理对于当前的宏观环境来判断。而基于这种“再平衡”策略的基金就是股债平衡型基金。
丨股债平衡策略的优势是什么？
股债平衡最明显的优势就是提高投资组合的收益风险比。除此之外，由于风险分散，投资组合回撤比例较小，投资的持有体验更佳，也更拿得住资金，避免在市场暴涨暴跌中情绪化操作带来不必要的损失。
另外，相对于股票而言，债券的波动更小，因此在震荡行情下，配置更多债券的平衡混合型基金的优势更为突出，进可攻，退可守，攻守兼备。
结合市场行情来看，在牛市行情中，由于更多的资产配置于收益较低的债券，这类基金大概率是跑不赢市场的。但是在熊市中恰恰相反，由于股债跷跷板效应，与股票型和偏股型基金相比，下跌行情中跌幅会小很多；而在震荡行情中，这类基金也可以凭借精选个股获得超额收益，长期业绩并不比主要投资股票的权益类基金逊色。
特别是在A股这个牛短熊长的市场中，股债平衡基金的优势就更加明显。
那么有没有比较好的股债平衡型基金呢？点击经传软件的智能选基功能并设置好条件，比如在“混合基金”的选项中筛选“股债平衡型基金”，叠加“五年评级”的选项中筛选“五星评级”，就可以得到近五年来市场上表现最优秀的一批股债平衡型基金。通过软件我们可以知道，仅仅“国富中国收益混合”基金符合要求。
（图片来源：经传多赢软件）
通过我们经传软件和同类基金以及沪深300的近五年来业绩做一个比较，我们很明显可以发现同类的股债平衡型基金除了在2019年稍微跑输沪深300，其他时间段均大幅跑赢沪深300指数。而在股债平衡型之中的佼佼者——国富中国收益混合更是表现优异，完美呈现了“股债平衡策略”的独特的优异性，实现“熊市时少亏钱，牛市时不少挣钱”的目标，从而达到大阶段赚取稳稳的收益。
今天定投的知识先给大家讲解到这里，感觉有帮助的朋友记得回复“666”，大家在基金上面有什么疑问的，欢迎在评论区留言互动，老师看到后会及时回复大家。
责任编辑：Rex_25
